BOT模式下特許經(jīng)營權資產(chǎn)預計負債的會計處理二
時間：2020-06-16 09:29:07
四、我國上市公司BOT模式下特許經(jīng)營權資產(chǎn)相關預計負債確認實證分析
本文選取公司業(yè)務中存在BOT模式的上市公司11家（涉及垃圾處理、污水處理、大氣治理、環(huán)境及公用事業(yè)項目運營等行業(yè)），通過初步分析后將BOT業(yè)務相關資產(chǎn)（包括BOT業(yè)務對應的長期應收款、在建工程、無形資產(chǎn)-特許經(jīng)營權）占公司總資產(chǎn)比重少于30%的4家剔除，納入對比分析的公司共7家，其中以固體廢棄物與生活垃圾處理為主的上市公司4家，以污水、污泥處理為主的上市公司1家、既從事固體廢棄物處理又從事城市污水業(yè)務的上市公司2家。
通過對上述納入對比分析的7家公司的進一步分析，企業(yè)為保持特許經(jīng)營權資產(chǎn)在特許經(jīng)營期限屆滿后移交給政府時仍保持正常運營狀態(tài)，對于相關義務的處理確認預計負債的有4家，占比57.14%，不確認預計負債的有3家，占比42.86%，具體又進一步細分為三種情況：①以整個項目存續(xù)期確認預計負債的2家（偉明環(huán)保和首創(chuàng)股份）、占比28.57%；②在可預見的未來幾年（2-3年）確認預計負債的2家（上海環(huán)境和旺能環(huán)境）、占比28.57%；③不確認預計負債，在發(fā)生大修理費用當期確認當期損益的3家（瀚藍環(huán)境、綠色動力和中國天楹）、占比42.86%。
上述三種不同的會計處理在財務報表上最直接的表征是期末預計負債占期末特許經(jīng)營權資產(chǎn)的比重存在顯著差異：①在以整個項目存續(xù)期確認預計負債方式下，預計負債占特許經(jīng)營權資產(chǎn)的14.8%；②在以可預見的未來幾年確認預計負債方式下預計負債占特許經(jīng)營權資產(chǎn)的6.75%。具體對分如下表（第3種方法占比為0%）：
第1種以整個項目存續(xù)期確認預計負債，因此其在特許經(jīng)營權資產(chǎn)初始確認時，需將特許經(jīng)營權期限屆滿時預計將發(fā)生的支出進行折現(xiàn)并計入特許經(jīng)營權資產(chǎn)的初始成本中，預計負債的現(xiàn)值與終值的差額確認為未確認融資費用，在整個項目存續(xù)期按一定的折現(xiàn)率分期攤銷計入財務費用。
第2種因以較短的維修周期不斷的計提與轉銷預計負債，時間相對較短（一般2-3年）、折現(xiàn)率又存在較大的估計，因此通常不考慮貨幣的時間價值，在發(fā)生維修時直接沖減預計負債，不再確認財務費用。
第3種不確認預計負債，在發(fā)生大修理當期直接確認計入當期損益。
在三種不同的會計處理方法下，方法1以整個項目存續(xù)期估算確認預計負債，預計負債的現(xiàn)值計入特許經(jīng)營權資產(chǎn)初始成本，在項目存續(xù)期內(nèi)按進行分期分攤，對毛利率的波動影響最小；方法2每年以在可預見的未來幾年估計預計將發(fā)生的大修理支出、重置支出等確認為預計負債（在實際發(fā)生相關支出時沖減預計負債），相關估計與方法1相比可根據(jù)實際情況不斷修正（如隨著經(jīng)濟技術的發(fā)展設備的更新迭代等）、而不是一成不變，其對毛利率波動的影響可能會大于方法1，但波動相對還是會比較?。环椒?是在發(fā)生大修理費用的當期直接計入當期損益（營業(yè)成本），因此方法3對毛利率的影響最大。
從選取的可比公司2018年、2017年、2016年三年毛利率的標準偏差來看，也是依次上升：第1種方法兩家公司標準偏差的平均值為0.008，第2種方法一家公司的標準偏差值為0.013，第3種方法三家公司標準偏差的平均值為0.024。
從選取的7家上市公司來看，過半數(shù)的公司對于BOT模式下特許經(jīng)營權資產(chǎn)確認了預計負債，但確認的方式又分為兩種，一種是以項目全生命周期確認，一種是以可預見的未來兩三年進行循環(huán)確認，以筆者多年的經(jīng)驗，其主要原因還是在于預計負債的確認存在重大的會計估計，特別是期限長（一般BOT項目都是20至30年）的情況下，折現(xiàn)率的選擇將起關鍵作用，但折現(xiàn)率的選擇又將面臨諸多不確定性，在無風險報酬率的基礎上，需要考慮時間因素、信用風險、通貨膨脹等等一系列的不確定性因素，這種不確定性因素隨著時間的延伸而變得越來越不可預測，這種重大會計估計不確定性就將嚴重損傷會計信息的質量。
本次抽取分析的上市公司的折現(xiàn)率也是各不相同，即便做出選擇也存在較大的區(qū)間，如：偉明環(huán)保披露參考長期借款實際利率，未披露具體的折現(xiàn)率；首創(chuàng)股份只披露折現(xiàn)率為5%-7%，未披露具體選擇的原因；上海環(huán)境披露根據(jù)項目周期、授予方的信用風險、無風險報酬率綜合考慮，折現(xiàn)率區(qū)間為5.34%-8.92%。而另一家海峽環(huán)保（因BOT相關資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較低而未納入對比分析），只披露以更新支出時間相同或近似期間的國債票面利率的平均值為基本利率浮動一定的比例作折現(xiàn)率，未披露具體的折現(xiàn)率。
四、BOT模式下特許經(jīng)營權資產(chǎn)預計負債的會計處理建議
作為BOT模式下的特許經(jīng)營權資產(chǎn)，企業(yè)在與政府及其有關部門或政府授權進行招標的企業(yè)簽訂合同時，若合同中約定企業(yè)在移交特許經(jīng)營權資產(chǎn)時需保證該資產(chǎn)處于正常運營狀態(tài)，根據(jù)《企業(yè)會計準則解釋第2號》及《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》，企業(yè)應將為使有關基礎設施保持一定服務能力或正常運營狀態(tài)而發(fā)生的支出，確認為一項預計負債。
但預計負債金額的確認又存在大量的會計估計，時間越長估計的不確定性越大、估計折現(xiàn)率時需考慮的變量也會越多，當存在大量會計估計不確定性時又將損害會計信息的質量。
因此，筆者認為，對于BOT模式下經(jīng)營期限長的特許經(jīng)營權資產(chǎn)，采用在可預見的未來幾年（如2-3年）內(nèi)預計將發(fā)生的為保證相關特許經(jīng)營權資產(chǎn)正常運營狀態(tài)需支出的金額確認為預計負債，按適當?shù)恼郜F(xiàn)率（如同期銀行借款利率）折現(xiàn)，折現(xiàn)金額計入特許經(jīng)營權資產(chǎn)價值，差額確認為未確認融資費用。
這既是對特許經(jīng)營權授予方（政府或其授權部門）應履行的義務和責任，也是企業(yè)防止財務操縱、濫用會計估計、部分財務指標大幅波動的有效方法。
注：本文相關數(shù)據(jù)來源于相關上市公司業(yè)已公開的年度審計報告或招股說明書。
