“我們的系統(tǒng)可以實現(xiàn)預審查，自動發(fā)現(xiàn)違規(guī)線索，做到監(jiān)管無死角，‘一套尺子’處罰”，全國股轉公司技術部門人士呂萍(化名)向第一財經透露。
　　按掛牌企業(yè)數量計算，新三板是全球最大的基礎性資本市場。截至目前，新三板掛牌企業(yè)數量為11300多家，比上證所和深交所兩家交易所上市公司數量之和的三倍還多。
　　每到年報季，僅在新三板上公開披露的企業(yè)年度財務報告就多達上萬份，涉及行業(yè)林林總總，企業(yè)大小不一。在海量市場的新三板，監(jiān)管單靠人力遠遠不夠，上萬份年報如何審查和監(jiān)管呢？
　　新三板引入人工智能監(jiān)管
　　近日，記者從股轉公司了解到，今年以來，經大力投入技術開發(fā)，新三板的監(jiān)管電子化系統(tǒng)已經成形。
　　“過去我們主要通過人工審查，工作壓力非常大，”股轉公司公司監(jiān)管部相關負責人對第一財經記者表示，“現(xiàn)在有了這個系統(tǒng)之后，異常指標、錯誤或者疑問都會自動提示出來，幫助監(jiān)管人員發(fā)現(xiàn)很多問題。”
　　記者了解到，新三板年報審查系統(tǒng)覆蓋了從企業(yè)編制年報到最后審查反饋的整個流程，審查人員甚至不需要點擊打開一個個年報文件，可以直接在系統(tǒng)中一覽掛牌公司的詳情。
　　從企業(yè)填寫年報開始，年報審查系統(tǒng)就會提供統(tǒng)一的模板，并且提示要點，由主辦券商在系統(tǒng)內進行事前審查。哪怕出現(xiàn)任何一處數據不一致或者數學關系錯誤，年報都無法完成提交。同時，系統(tǒng)還能自動計算出公司是否滿足創(chuàng)新層指標、是否觸及ST。
　　“年報上傳后，系統(tǒng)會先按照規(guī)則預篩一遍，運用機器學習的手段對風險指標進行多維度掃描，排查年報中存在的風險點，自動把風險點或者違規(guī)的線索推送到監(jiān)管員手上。”呂萍表示。
　　監(jiān)管人員告訴記者，電子系統(tǒng)不僅“熟讀”監(jiān)管規(guī)則，而且善于學習新知識。監(jiān)管員可以針對不同行業(yè)、不同體量的公司，根據歷史經驗或者征求券商研究所等市場機構的意見，設置特定的分析指標，教給系統(tǒng)，由系統(tǒng)對年報進行快速分析。
　　目前，新三板已經制定了證券公司、私募基金管理機構、非銀行支付機構、軟件和信息技術服務公司、醫(yī)藥制造公司等8個行業(yè)的專門信息披露指引，滿足不同行業(yè)、不同體量的掛牌公司的差異化信披特點。
　　“我們在系統(tǒng)里能直接看見財務異常指標的提醒，這樣審查起來就更加有針對性了。”一位股轉公司監(jiān)管部監(jiān)管員表示。
　　他告訴記者，電子系統(tǒng)整合了所有的審查單元，從券商事前審查、監(jiān)管員初審到專業(yè)財務審核，都能做到審查內容留痕。各級審查單元都在線上溝通，及時處理違規(guī)事項，大大提高了審查的效率和質量。
　　記者了解到，除了年報、半年報等定期報告，監(jiān)管者還在逐步將臨時公告納入電子化監(jiān)管。目前，股轉公司已經制作了近40個臨時公告模板，未來將實現(xiàn)所有信披關鍵信息的模塊化。
　　近年來，隨著大數據、云計算、人工智能等現(xiàn)代科技的快速發(fā)展，運用高科技提升整個資本市場監(jiān)管工作的智能化水平成為監(jiān)管者的一大任務。借助科技，監(jiān)管思路也在從事前“等客上門”轉向事后主動打擊違法違規(guī)。
　　今年5月28日，證監(jiān)會印發(fā)并實施《稽查執(zhí)法科技化建設工作規(guī)劃》，證券期貨監(jiān)管工作將實現(xiàn)進一步流程化、標準化和智能化，標志著資本市場監(jiān)管執(zhí)法科技化建設進入全面提升的新階段。
　　年報公開問詢更加密集
　　“對于這家公司，我有三個問題，商譽減值、應收賬款以及廣告宣傳費?？紤]到商譽減值異常，我們對這家公司現(xiàn)在是出具問詢函的處理狀態(tài)。”一位股轉公司監(jiān)管部專家小組審核人員在每周例行的集中討論時說。
　　截至目前，股轉公司已經向49家掛牌公司發(fā)布了2018年年報問詢函。股轉公司監(jiān)管部負責人告訴記者，隨著技術力量投入，今年的年報問詢函數量將大大超過去年的81份和前年的36份。
　　和A股不同，新三板對企業(yè)掛牌不設硬性的財務門檻，但是對信息披露要求很高，企業(yè)要說真話，投資者要自擔風險。信息披露必須真實、準確、完整，不能有虛假誤導內容，也不能遺漏重要信息。而年報審查和公開問詢制度正是保障新三板信披質量的關鍵環(huán)節(jié)。
　　記者了解到，新三板年報審核分為重點公司和非重點公司，非重點公司由負責日常監(jiān)管的監(jiān)管員自行檢查，重點公司必須由專家小組進行重點審查。

   “重點公司主要是風險外溢較高、公眾化程度高，或者存在特殊監(jiān)管事項、監(jiān)管指標存在異常，還有在資本運作比較頻繁的公司，都會被列入重點公司名單，”一位專家小組審核人員告訴記者。
　　專家小組一共32名，由16名股轉公司專崗財務審核人員和16名來自券商、會計師事務所資深從業(yè)者組成。專家小組每周獲得任務分派，周五對存在問題較嚴重的公司進行集中討論，達成一致的審查意見。
　　審查意見由輕到重分為：1。未見明顯異常；2。要求說明；3。要求核查；4。建議后續(xù)關注；5。要求更正；6。出具問詢函。
　　第一財經記者梳理股轉今年已發(fā)布的問詢函發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管者關注的要點覆蓋公司財務狀況、經營問題、公司治理和資本運作等方方面面，其中應收賬款異常增長、大股東資金占用、毛利率大幅波動是出現(xiàn)最頻繁的問詢內容。
　　“公開問詢是我們常見的監(jiān)管手段，體現(xiàn)了我們日常關注的要點。”股轉公司監(jiān)管部負責人對記者表示，“但是問詢并不意味著公司一定就存在嚴重的問題，我們主要是希望把問題說清楚。”
　　自2016年開始，包括新三板在內的整個中國金融市場進入了強監(jiān)管的時代，新三板從頭兩年注重規(guī)模數量擴張，轉向質量和監(jiān)管水平的提升。
　　2016年4月，新三板正式實施主辦券商執(zhí)業(yè)質量評價規(guī)則，給券商新三板業(yè)務打分評級。2017年7月，證監(jiān)會會計部發(fā)布《會計監(jiān)管風險提示第6號——新三板掛牌公司審計》，督促會計師事務所嚴格控制新三板公司審計質量，不能走過場。
　　由于強化了對一線中介機構的約束，投資者能夠通過主辦券商的風險提示和會計師事務所非標意見，在掛牌公司進入監(jiān)管審查之前，就及時發(fā)現(xiàn)公司的風險點。
　　股轉公司監(jiān)管人員們將每年4月、6月、8月、10月的最后一個轉讓日稱為“法定加班日”，因為每到這一天都是定期報告披露的截止日，這一天需要完成繁重的后續(xù)停牌、摘牌等工作。
　　不過，年報審查高峰期則從每年3月持續(xù)到7月，加班是股轉監(jiān)管人員的家常便飯。
　　“接下來的工作都是很繁重的，6月底之前要完成萬份年報的審核，每家年報都要看，要溝通，要求說清楚，回頭再看，最后問詢反饋回來還要進一步跟進。”一位股轉公司審查人員告訴記者。
　　針對掛牌公司年報審查和問詢，股轉公司相關負責人對第一財經記者表示，隨著新三板市場不斷縱深發(fā)展，差異化信息披露制度逐步完善，全國股轉公司對掛牌公司，尤其是創(chuàng)新層公司，監(jiān)管要求不斷提高，市場投資者對掛牌公司的信息需求也趨于多樣化。
　　“在此背景下，適當增加公開問詢的頻率，既是強化全國股轉公司對信息披露不規(guī)范行為及時采取監(jiān)管動作的重要體現(xiàn)，也是保障市場投資人知情權得以實現(xiàn)的有效措施，最終達成整個新三板市場信息更加公開和透明的目標。”他表示。