財務(wù)報表有一定的靈活性，水分多少有一些，總不能因為財報有水分就不做了。這時候，信貸審查人員要做的是擠出水分，還原出企業(yè)真實的財務(wù)報表。

這里，我們從假報表的識別入手，提供一些識別假報表的方法。

一、假報表的識別不是一蹴而就

首先要明確的是，假報表的識別從來不是一蹴而就的，千萬別想著一招致勝，要想著怎么苦練基本功。假報表的識別不是1+1=2，或者某一個指標(biāo)可以顯示報表就是假報表。審查人員要把自己定位為偵探，多方交叉驗證，在蛛絲馬跡之間找到報表做假的痕跡，從而成功識別出假報表。

其次，老老實實修煉財務(wù)知識。假報表是在真報表的基礎(chǔ)上做出來的，要想識別假報表就要比造假人的財務(wù)知識更加扎實。制服壞人的前提是比壞人更壞。只有魔高一尺，道高一丈，才能輕松應(yīng)對假報表問題。不然被別人忽悠的團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，自己還信以為真呢。

最后，形成一套相對完善的識別假報表的方法論。我們要從各個角度去論證，不斷刻畫一份報表的真實程度的畫像。這部分第二部分來講。

二、假報表的識別方法論

下面，我們就一步步的拆解假報表問題。

第一步，看企業(yè)的性質(zhì)

一般來講，平臺、國企財務(wù)造假的情況較為少見，財務(wù)造假的企業(yè)多為民企。

第二步，看企業(yè)面臨的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

上市公司面臨證監(jiān)會和交易所的雙重檢查，發(fā)債企業(yè)面臨銀行間交易商協(xié)會的檢查，這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查一定意義上可以提高企業(yè)造假的成本，也降低了假報表的可能性。

但是，也不能什么都不管了，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有時候也會失靈。輝山乳業(yè)既是上市公司，又是發(fā)債企業(yè)，最終也是財務(wù)造假。所以，監(jiān)管部門的監(jiān)管只能降低可能性，但不能起到完全杜絕假報表問題。

第三步，企業(yè)財務(wù)報表的審計機(jī)構(gòu)

企業(yè)財務(wù)報表的年度審計報表需要會計師事務(wù)所進(jìn)行審計，可以看審計機(jī)構(gòu)的實力，以及審計機(jī)構(gòu)的審計意見。一方面，實力較強(qiáng)的審計機(jī)構(gòu)會考慮到聲譽(yù)問題，其參與企業(yè)共謀而協(xié)助企業(yè)造假的成本較高。也因此我們需要關(guān)注企業(yè)頻繁更換會計師事務(wù)所的情況。另一方面，會計師事務(wù)所的審計意見也較為關(guān)鍵。有保留意見、否定意見、拒絕表示意見的情況下，企業(yè)財務(wù)報表就有問題。

這一方面，大型銀行會采取會計師事務(wù)所白名單制，進(jìn)一步提高會計師事務(wù)所的共謀成本。因為一旦協(xié)助造假，被踢出白名單，以后這個金融機(jī)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)都沒法做了。會計師事務(wù)所沒有必要因為一家企業(yè)，得罪大金主。

第四步，看企業(yè)的造假成本

一般來講，具有一定規(guī)模的企業(yè)造假成本較高，因為合作的金融機(jī)構(gòu)較多，面臨的監(jiān)管也多，找的事務(wù)所也不是小機(jī)構(gòu)，這里面哪一方發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)造假，都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。上市公司銀廣夏當(dāng)年就是被大學(xué)老師發(fā)現(xiàn)出來的。畢竟樹大招風(fēng)??！

第五步，看財務(wù)附注

很多審查人員喜歡直接看調(diào)查報告中的財務(wù)分析，卻忽視了審計部報告中的附注信息。有的企業(yè)通過變更會計準(zhǔn)則等方式調(diào)節(jié)報表，比如通過調(diào)整固定資產(chǎn)的攤銷時間或者攤銷方式影響凈利潤。這樣的信息要通過財務(wù)附注進(jìn)行識別。

第六步，看財務(wù)報表自身

財報主要通過結(jié)構(gòu)性分析、縱向比較和橫向比較來看。

第一，結(jié)構(gòu)性分析。看企業(yè)的財務(wù)特征是否符合行業(yè)特點。

第二，縱向比較，也就是拿企業(yè)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。要看看企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)的變動情況，從中找到突破口。比如出現(xiàn)凈利潤率大幅上升，收入大幅上升，就需要要求企業(yè)給出合理的解釋。解釋的通沒問題，解釋的有問題需要進(jìn)一步深究。

第三，橫向比較，也就是和同行業(yè)的其他企業(yè)進(jìn)行比較。可以拿企業(yè)與行業(yè)均值進(jìn)行比較，也可以與同行業(yè)的上市公司進(jìn)行比較，這個操作比較方便。當(dāng)然，與上市公司對比，一是上市公司造假的有但畢竟是少數(shù)，二來上市公司財務(wù)真實度相對靠譜一些。如果發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重偏離行業(yè)均值或與上市公司指標(biāo)差異較大，也需要企業(yè)給出說明。

第七步，現(xiàn)場核驗

如果以上還是不行，可以通過現(xiàn)場核驗。輝山乳業(yè)就是現(xiàn)場核驗后發(fā)現(xiàn)牧場都是空的。審查人員可以去現(xiàn)場看企業(yè)的生產(chǎn)線，觀察其產(chǎn)能、庫存、物流、納稅情況、進(jìn)出口記錄、財務(wù)系統(tǒng)（房地產(chǎn)可以查看商品房備案系統(tǒng)）。甚至水費、電費這些都可以查一下。

還有就是企業(yè)的重要資產(chǎn)是否存在，是否值那么多錢，比如企業(yè)投資性房地產(chǎn)科目很大，要看看這個房子是不是有，值不值這個價。

第八步，抽取大額交易進(jìn)行驗證

除此之外，審查人員可以從企業(yè)的大額交易合同入手，第一查看合同的真實性，第二查看交易對手的情況。有的企業(yè)應(yīng)收賬款的債務(wù)人已經(jīng)注銷了，還有的債務(wù)人注冊資本100萬但欠企業(yè)貨款5000萬，這種很不符合常識（企查查、企業(yè)預(yù)警通就能查，很方便）。萬福生科披露，2012年虛構(gòu)了多個客戶，如傻牛食品、小丫丫食品、樂哈哈食品等。

如此上面一系列操作做下來，你才敢拍著胸脯說這個企業(yè)的財務(wù)報表到底是真是假。

當(dāng)然，上述操作步驟有點多，所以并不是要求審查人員每個企業(yè)都這樣去核驗財務(wù)報表的真實性。但是主體要按這個邏輯去思考，尤其是財務(wù)附注、報表的橫向比較、縱向比較、大額合同核驗等工作，還是有必要做一下的。上述操作也主要是提防著財務(wù)造假的民企，國企和平臺可以相對大膽的依托其財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行信用風(fēng)險，大部分民企也可以基于財務(wù)進(jìn)行分析。

打好基本功，養(yǎng)成火眼金睛。因為如果客戶真的財務(wù)造假了，你所有信用風(fēng)險分析的基礎(chǔ)就動搖了，最終這個項目也會大概率出問題。
文章來源：金融街傳媒，作者：小龍哥